Ausgezeichnete Renditen 2020 unserer Mandate
01.02.2021
Die Portas Capital AG hat ihre Kunden erfolgreich durch die Pandemie-Krise geführt.
Die durchschnittliche Rendite der Strategie «Ausgewogen» in CHF betrug 2020 +5,3% im Durchschnitt, fast 5% besser im Vergleich zu den bedeutendsten Vermögensverwaltern in der Schweiz. Die Mandate in EUR entwickelten sich noch erfreulicher (+6,5% im Durchschnitt).
Im Februar reduzierten wir die Aktienquote auf 30–35%, um sie Mitte April wieder auf 40–45% zu erhöhen. Unseres Erachtens war der Einbruch der Aktienmärkte aufgrund der Pandemie zu heftig bzw. die Unternehmensbewertungen waren eine Gelegenheit, mit etwas mehr Risiko deutliche Gewinne zu erzielen. Mitte Juni haben wir wiederum die Aktienquote um 10% reduziert und teilweise Gewinne realisiert. Die Sommermonate waren durch eine ernüchternde Berichtssaison der Unternehmensgewinne sowie schlechte makroökonomische Daten geprägt. Zusätzlich war eine «zweite Welle» der Pandemie ein erhebliches Risiko für die Konsumentenstimmung und eine erhoffte, ansteigende Investitionsneigung der Gesellschaften. Mitte November bzw. kurz nach den Präsidentschaftswahlen haben wir die Aktienquote wiederum erhöht. Der Fokus auf die Branchen Technologie und Gesundheit war in der Berichtsperiode hilfreich. Ein hoher Goldbestand war und ist aus Gründen der Diversifikation unverändert ratsam. Unsere empfohlenen alternativen Anlagen haben ebenfalls zum guten Gesamtergebnis beigetragen.
Gemischte Fonds, sog. «Strategiefonds» der bedeutendsten Vermögensverwalter, haben in der Berichtsperiode wie folgt abgeschnitten:
Portas Strategie «Ausgewogen» (45% Aktien): CHF +5.3%
Portas Strategie «Ausgewogen» (45% Aktien): EUR +6.5%
– UBS Strategiefonds in CHF: +0,3%, in EUR: +2,5%
– CS Portfolio Fonds in CHF: +2,5%, in EUR: +2,9%
Unsere Strategien «Ausgewogen» in CHF sowie in EUR haben wesentlich besser abgeschnitten. Wir werden unsere Klienten auch weiterhin erfolgreich durch diese Krise navigieren.
Beat Kunz, Portas Capital AG, im Januar 2021