Excelentes rendimientos 2020 de nuestros mandatos

01.02.2021

Portas Capital AG ha guiado con éxito a sus clientes a través de la crisis pandémica.

La rentabilidad media de la estrategia «equilibrada» en CHF en 2020 fue del +5,3 % de media, casi un 5 % mejor que la de los gestores de activos más importantes de Suiza. Los mandatos en euros se comportaron aún mejor (+6,5 % de media).

En febrero redujimos la cuota de capital al 30-35 %, para volver a aumentarla al 40-45 % a mediados de abril. En nuestra opinión, el desplome de la bolsa debido a la pandemia fue demasiado acusado o las valoraciones de las empresas supusieron una oportunidad para obtener importantes ganancias con un poco más de riesgo. A mediados de junio, volvimos a reducir nuestra exposición a la renta variable en un 10 % y obtuvimos algunas ganancias. Los meses de verano han estado marcados por una temporada de presentación de resultados corporativos y por los malos datos macroeconómicos. Además, una «segunda ola» de la pandemia supuso un riesgo considerable para el sentimiento de los consumidores y el esperado aumento de la propensión de las empresas a invertir. A mediados de noviembre, o poco después de las elecciones presidenciales, volvimos a aumentar la asignación a la renta variable. La concentración en los sectores de la tecnología y la sanidad fue útil en el periodo analizado. Una elevada participación en oro era y sigue siendo aconsejable por razones de diversificación. Nuestras inversiones alternativas recomendadas también contribuyeron al buen resultado global.

Los fondos mixtos, denominados «fondos de estrategia» de los gestores de activos más importantes, tuvieron el siguiente comportamiento durante el periodo de referencia:
Estrategia «equilibrada» de Portas (45 % de renta variable): CHF +5,3 %
Estrategia «equilibrada» de Portas (45 % de renta variable): EUR +6,5 %

- UBS Fondos de estrategia en CHF: +0,3 %, en EUR: +2,5 %
- CS Portfolio Fonds en CHF: +2,5 %, en EUR: +2,9 %

Nuestras estrategias «equilibradas» en CHF, así como en EUR, obtuvieron resultados significativamente mejores. Seguiremos guiando con éxito a nuestros clientes a través de esta crisis.

Beat Kunz, Portas Capital AG, enero de 2021